Показатель доходности в 2012 году, по отчету ВЭБ, равнялся по расширенному портфелю 9,21%, по портфелю государственных ценных бумаг – 8,47%. 

За прошедшие три года доходность инвестирования по расширенному портфелю была на уровне 7,12%, по портфелю государственных ценных бумаг – 7,08%.   

Доходность инвестирования является относительным показателем прироста средств пенсионных накоплений и исчисляется в % годовых. Более подробные данные можно посмотреть здесь.  ВЭБ по умолчанию управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд («молчунов»).

Добавим, что порядок расчета доходности средств пенсионных накоплений застрахованных лиц в ПФР определяется приказом Министерства финансов РФ от 18.11.2005 N140н «Об утверждении порядка расчета результатов инвестирования средств пенсионных накоплений для их отражения в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц». Приказ устанавливает, что на счета застрахованных лиц в ПФР начисляется доходность в виде коэффициента прироста инвестиционного портфеля. Именно этот показатель указывался в «письмах счастья».
Таким образом, для того чтобы узнать начисленную на пенсионный счет в ПФР доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений, скорее всего нужно брать не информацию о доходности ВЭБ, а данные ПФР о коэффициенте прироста. Этот показатель рассчитывается с учетом понесенных УК расходов по инвестированию средств пенсионных накоплений и начисленного УК вознаграждения за данный период, то есть «чистый» результат. Более подробную информацию можно посмотреть здесь.

По мнению Антона Сороко, аналитика инвестиционного холдинга «ФИНАМ», разброс доходности ВЭБ достаточно низок, что, в общем и целом, понятно – стратегия инвестирования у государственного управляющего очень консервативная, которая не может привести к убыткам в таком достаточно спокойном году, как минувший 2013-й. «В то же время, - добавляет А.Сороко, - заметно некоторое снижение доходности, которое я связываю с тем, что большая часть инвестиций ВЭБа – это гособлигации. Их доходность, при прочих равных, связана с уровнем инфляции в стране, постепенно снижавшимся в прошлом году. Думаю, что частные УК по итогам 2013 года смогут показать доходность своих инвестиций не хуже, чем в 2012 году, тем более на финансовых рынках особых потрясений заметно не было. Если в 2014 году мы все же увидим повышение аппетита к риску со стороны мирового инвестиционного сообщества, то приток капитала на финансовые рынки РФ вполне может привести к результатам управления пенсионными накоплениями, превосходящим продемонстрированные по итогам 2013 года значения». 

Аналитик Инвесткафе  Михаил Кузьмин тоже ожидает более высоких, чем у ВЭБ, показателей доходности частных УК. По итогам года данных по большинству УК пока нет, говорит он, однако результаты крупнейших управляющих компаний с 1 октября 2012 года по 1 октября 2013 года находятся в районе 8-10% годовых. «Доходность инвестиций ВЭБа несколько обогнала инфляцию в прошлом году, которая составила 6,5%, что уже является результатом. Однако назвать полученную доходность высокой довольно сложно. Для сравнения ставки по депозитам в российской банковской системе в течение года были выше 8%, к концу года 8,38%. В текущем году в условиях постепенно снижения ставок ожидать кардинального роста доходности не стоит, более того, скорее всего, управляющие компании продемонстрируют по итогам 2014 года результаты чуть хуже года прошедшего», - прогнозирует аналитик. 

Как сообщалось ранее, Внешэкономбанк по итогам 2013 года получил доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю в размере 111,3 миллиарда рублей, что на 13% меньше показателя за 2012 год. «Снижение абсолютного размера доходов по расширенному портфелю на 13% вызвано отрицательной переоценкой вложений в ОФЗ, которая составила минус 9,2 миллиарда рублей по сравнению с плюс 22,7 миллиардами рублей в 2012 году. По этой же причине рост доходов портфеля государственных ценных бумаг (ГЦБ) составил только 13,2%», - прокомментировал агентству «Прайм» итоги за 2013 год директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. «При этом среднегодовая доля вложений в более доходные корпоративные облигации (обеспеченные госгарантией) в портфеле государственных ценных бумаг была выше, чем в расширенном портфеле, из-за колоссальной разницы в объемах портфелей», - добавил он. В целом, по словам Попова, 2013 год был сложнее предыдущего, что нашло отражение в показателях. 

Напомним, что в интервью «Российской бизнес-газете» председатель Внешэкономбанка Владимир Дмитриев рассказал, что отсутствие поступлений новых средств пенсионных накоплений в доверительное управление Внешэкономбанка не только ликвидирует долгосрочные инвестиционные возможности государственной управляющей компании, но и существенно увеличит риски ликвидности расширенного инвестиционного портфеля. Новые законы о реформе пенсионной системы предусматривают обнуление ставки страховых взносов на формирование накопительной части трудовой пенсии застрахованных лиц, не перешедших в НПФ или не выбравших инвестиционный портфель управляющей компании до конца 2013 года. «В связи с этим нам в доверительное управление практически перестанут поступать новые средства пенсионных накоплений. Это не только ликвидирует долгосрочные инвестиционные возможности ГУК, но и существенно увеличит риски ликвидности расширенного инвестиционного портфеля. Так что средства от погашения облигаций, находящихся в данном портфеле, и купонные платежи по ним будут использоваться исключительно для обеспечения договорных обязательств перед учредителем доверительного управления, то есть Пенсионным фондом Российской Федерации», - сказал В.Дмитриев.