Сразу оговоримся – о «заморозке» пенсионных накоплений тоже пока известно только из сообщений Минтруда; законодательно соответствующие поправки не оформлены. Правда, министр труда Максим Топилин в интервью «Известиям» пообещал, что они появятся в начале осени. Решение о полной отмене обязательной накопительной системы пока еще не принято: оно обсуждается в недрах правительства. 

Однако Минфин уже начал придумывать, как смягчить для негосударственных пенсионных фондов новость о полной отмене накопительной пенсии. Эта новость, действительно, ляжет тяжелым камнем на НПФ, которые лишатся будущих пенсионных накоплений, как минимум, от 22 млн. граждан России, которые уже перевели или приняли решение о переводе своих накоплений в негосударственные фонды. 

11 августа состоялось заседание межведомственной рабочей группы по совершенствованию законодательства РФ в сфере регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов. На нем обсуждались дополнительные меры по развитию системы добровольного негосударственного пенсионного обеспечения. Одна из идей — обязать работодателей при определенном количестве сотрудников создавать корпоративную пенсионную программу, пишут «Ведомости». Схема могла бы работать так: работодатель и работник отчисляют в корпоративные программы по 3% от фонда оплаты труда, взамен получая налоговые льготы от государства. Чтобы стимулировать население и компании, на частные и корпоративные пенсии предполагается распространить гарантии Агентства по страхованию вкладов. 

Часть фондов и управляющих компаний, которые согласились дать комментарии на эту щекотливую тему, рассматривает предложение Минфина как даже в некоторой степени ожидаемое развитие событий, закономерный процесс, к которому рынок, так или иначе, идет. Добровольное пенсионное страхование в стране должно развиваться, потому что это единственная возможность обеспечить себе достойную старость. Копить надо самому, не рассчитывая на государство, а помогать в этом могут работодатели.

«Развитие пенсионной системы неизбежно, так как задачей Стратегии долгосрочного развития пенсионной системы является обеспечение среднего размера трудовой пенсии по старости в 2,5-3 прожиточных минимумов пенсионера. Усредненность задачи подталкивает бизнес и граждан к построению корпоративных систем пенсионного обеспечения, которые бы обеспечили приемлемый коэффициент замещения для работников с заработной платой выше среднего. В этих условиях ответственные фонды будут совместно с органами правительства работать над проектами нормативных актов, которые установят правила на рынке корпоративных пенсионных систем, и в последующем могут вложить средства и инфраструктуру для скорейшего охвата экономики страны данными корпоративными системами», - говорит заместитель исполнительного директора НПФ ВТБ Пенсионный фонд Александр Львов. 

«Пенсионное обеспечение в России должно развиваться по нескольким направлениям: государственное пенсионное обеспечение, корпоративное и добровольное, - отмечает президент ООО «СК «Ренессанс Жизнь» Олег Киселев. - Только одна государственная пенсия не создает необходимого коэффициента замещения и не покрывает расходов нынешних пенсионеров. Если работодатели будут участвовать в создании пенсионного обеспечения своих сотрудников,  это позволит охватить такими программами большую часть работающего населения. В этом случае возможные налоговые льготы послужат стимулом для работодателей. Развитие пенсионного обеспечения в России по трем направлениям обсуждается на протяжении нескольких лет. И обсуждения этого вопроса в Минфине означает, что эти планы начинают реализовываться».

Развивать добровольные накопления в России пока что возможно только с помощью работодателей, уверены участники рынка. «Строго говоря, добровольного пенсионного обеспечения у нас в стране практически нет. НПО (негосударственное пенсионное обеспечение) только условно можно назвать добровольным. Это скорее добровольная социальная политика работодателей в отношении своих сотрудников, которая при этом осуществляется на паритетных началах», - отмечает замдиректора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Вероника Иванова.

В последние годы темпы роста НПО значительно отставали от темпов роста накопительной части обязательного пенсионного страхования (ОПС). Так, за период с конца 2010 года до конца 1 квартала 2014 года объем пенсионных накоплений в НПФ увеличился в 7 раз до 1,1 трлн. руб., а объем пенсионных резервов лишь на 31% до 846 млрд. руб. 

«Если отмена накопительной системы будет сопровождаться стимулированием НПО, то можно ожидать развития этого сегмента, - полагает Иванова. - Но нужно учитывать, что на фоне стагнации в экономике даже введение налоговых стимулов не приведет к увеличению темпов роста НПО до показателей роста ОПС в последние годы». 

«Быстро заменить изъятие обязательных взносов работодателя добровольными накоплениями граждан вряд ли получится, - добавляет замгендиректора УК «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов. - Индустрия обязательной накопительной пенсии в России выстраивалась годами. Потенциал у добровольных накоплений россиян к пенсии есть, но касается это, в первую очередь, граждан с достаточным уровнем стабильных доходов. По моим оценкам, это порядка 5-10% российского населения. Если накопительная система сможет этой категории граждан предоставить что-то конкурентное по доходности банковским депозитам, то можно рассчитывать на потенциальные денежные ресурсы в 5 трлн. руб. на горизонте 5-10 лет. Но быстрого даже частичного перехода этих средств из банковских депозитов в инструменты фондового рынка ждать не приходится».

Однако не все участники рынка уверены, что предложения Минфина помогут стимулировать развитие рынка добровольного пенсионного обеспечения в России. «Это, может быть, и неплохое решение, но вот сам факт еще наличия еще одной реформы за столь непродолжительный срок значительно снизит уровень доверия населения и, как следствие, приведет к низкой вовлеченности, как работодателей, так самих работников в процесс формирования накоплений. Зачем этим заниматься, если через каких-нибудь 4-5 лет все снова изменится? При формировании таких институтов денежные потоки должны максимально прозрачно прогнозироваться на временном горизонте как минимум в 20-30 лет, чего в нынешней ситуации в РФ, конечно, ожидать не приходится», - отмечает аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Антон Сороко.

«Обсуждавшийся на совещании в Минфине механизм формирования добровольных накоплений в размере 3% от граждан + 3% от работодателя, по сути, есть увеличение нагрузки и на работодателя и на работника. Попытка сохранить пенсионную систему в условиях отказана от обязательной пенсионной компоненты похвальна, вот только риски со стороны будущих действий государства сохраняются», - добавляет А.Баранов. 

«Добровольная система накопления в России может так и не появиться. Граждане предпочтут каждый сам по себе, используя свои индивидуальные методы, копить на старость. Обсуждаемые меры могут повысить налоговую нагрузку работодателей и увеличить расходы граждан: как следствие снизится реальная зарплата у населения», - прогнозирует аналитик «Инвесткафе» Михаил Кузьмин. 

Впрочем, некоторые участники рынка полагают, что в целом говорить о добровольном пенсионном страховании в России бессмысленно: его нет, и появление его не предвидится. «Добровольные пенсии в России – это корпоративные пенсионные программы, к которым сами корпорации давно потеряли интерес. Доля физических лиц, которые самостоятельно формируют для себя дополнительную пенсию, ничтожна. Об этих крайне редких случаях слагают легенды, которые с замиранием сердца передают из уст в уста представители пенсионного сообщества, - говорит директор департамента по работе с институциональными инвесторами Allianz Investments Сергей Лукин. - Когда речь идет о добровольной пенсии или о добровольном страховании, основная задача, как мне представляется, заключается в том, чтобы побудить гражданина изъять на длительный срок из текущего потребления средства, что в условиях низких доходов и тотальной потребительской закредитованности практически нереализуемо». 

«Если отмена ОПС будет проходить по наиболее неблагоприятному для НПФ сценарию с изъятием из фондов пенсионных накоплений, которые уже у них есть, то на рынке останутся только кэптивные корпоративные фонды. НПФ сосредоточатся на реализации социальных политик организаций-собственников», - добавляет Вероника Иванова из «Эксперт РА». 

Надо отметить, что вариант изъятия уже накопленных пенсионных средств исключать нельзя. Последние две недели наблюдается постепенно нарастающий информационный ком. Сначала речь в СМИ шла лишь о продлении моратория на передачу в НПФ пенсионных накоплений за 2015 год: новость прозвучала из уст финансового блока и была подтверждена социальным. После этого появилась информация о том, что в правительстве обсуждается вопрос полной отмены обязательной накопительной компоненты. И в последние дни стали проскальзывать, опять-таки в прессе, намеки на возможное изъятие уже накопленных в НПФ пенсионных средств, собранных в рамках обязательного пенсионного страхования. На фоне этих страшных перспектив уже не кажется таким уж невыносимым первоначальное решение о продлении моратория на 2015 год. 

«Весь ход пенсионной реформы с момента появления в 2002 году пенсионных накоплений и по сей день окончательно отбил у граждан желание играть в игры с государством.  Я предвижу, что большинство экспертов будут едины во мнении:  рост рынка добровольных пенсий отныне и на ближайшие сто лет будет равен нулю. Это моя прогнозная цифра. В подтверждении этой цифры я предлагаю ознакомиться с результатами реализации программы софинансирования, которая предлагала практически удвоить вложенные дополнительные средства. Какими должны быть тогда стимулы, чтобы заставить граждан добровольно откладывать на пенсию?», - задается вопросом Сергей Лукин. 

К моменту завершения программы софинансирования в сентябре 2013 года в нее вступили почти 16 млн. человек, но объем средств, перечисленных участниками программы к тому моменту достиг лишь 25 млрд. руб. При этом объем пенсионных накоплений, находящихся в НПФ, на конец сентября 2013 составлял 986 млрд. руб., - посчитали в «Эксперт РА». 

Как относятся к формированию добровольных пенсионных накоплений сами граждане, «Лаборатория Пенсионной Реформы» поинтересовалась у Фонда Общественного Мнения. ФОМ в прошлом году провел на эту тему опрос и в настоящее время проводит еще один, итоги которого будут опубликованы на следующей неделе. 

«Добровольно накапливать готова очень небольшая часть людей, - говорит директор проектов ФОМ Людмила Преснякова. - Это связано со многими факторами. 

Во-первых, пенсионная перспектива для многих пока просто далека, не задумываются о пенсии люди ни в двадцать, и в тридцать, ни в сорок лет. 

Во-вторых, нет привычки к долгосрочному планированию. Даже просто свою финансовую перспективу люди не видят больше, чем на год. А уж пенсия и накопления на нее – это очень далеко. 

В-третьих, для выработки долгосрочных горизонтов планирования нет институциональных условий. В стране по ключевым вопросам постоянно меняются правила игры. Люди понимают, что планируй-не планируй, к моменту выхода на пенсию может случиться все, что угодно, и все твои стратегии могут не оправдаться. 

В-четвертых, во всем мире, не только у нас, сбережение проигрывает текущему потреблению. Это свойство человека – постараться получить удовольствие сейчас, нежели отложить его на потом. 

И наконец, у нас недостаточно простых, понятных, выгодных и надежных (с точки зрения потребителя) финансовых инструментов для осуществления накоплений. Есть вклады в банках  - они простые, понятные, но надежные только в Сбербанке (по субъективным ощущениям), и не выгодные почти нигде. Ценные бумаги – слишком сложный инструмент и ненадежный. Недвижимость – надежный, но дорогой, и вообще-то нефинансовый, но люди этого не понимают. Негосударственным пенсионным фондам в связи с реформой довольно сильно подпортили репутацию. Страховые продукты инвестиционного толка, во-первых, неизвестны, а во-вторых, страховым компаниям не доверяют из-за их не самой лучшей репутации в связи с автомобильными страховками. Поэтому  даже при желании откладывать и копить на пенсию, сложно найти адекватный инструмент». 

По мнению Людмилы Пресняковой, основная стратегия, на которую рассчитывает сегодняшнее трудоспособное население - это продолжение работы на пенсии. «Но об этом легко думать, когда ты молодой, полный сил и востребованный на рынке труда. А в пожилом возрасте многие могут столкнуться с проблемами и со здоровьем, и с поиском работы. 

Потому очевидно, что бурного роста добровольных накоплений в связи с отменой обязательной накопительной системы не будет. Какая-то очень небольшая часть населения, которая уже что-то делает сейчас, просто продолжит это делать в негосударственных институтах. Но только очень немногие под влиянием возможной отмены обязательной накопительной части начнут вдруг сами что-то себе откладывать».