«Эксперт РА»: итогам 1 полугодия 2012 объем рынка ДУ и коллективных инвестиций за счет пенсионных накоплений достиг 2,8 трлн. руб
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило обзор предварительных итогов деятельности крупнейших УК за 2 квартал 2012 года «Пенсионный спасательный круг». Как показало исследование, по итогам 1 полугодия 2012 года объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций увеличился, по предварительным оценкам «Эксперта РА», на 3% и достиг 2,8 трлн. руб. Определяющим фактором для роста рынка стал приток средств пенсионных накоплений. Очередной транш из ПФР перекрыл сокращение активов, вызванное падением российского фондового рынка и последовавшим за ним оттоком клиентов.
По подсчетам агентства, темп прироста активов под управлением УК во 2 квартале 2012 года увеличился по сравнению с результатами 1 квартала (0,7%) и составил 2,3%. За последние периоды темпы прироста активов под управлением УК заметно уменьшились и, по прогнозу «Эксперта РА», в 3 квартале 2012 года темпы прироста рынка не превысят 3%, а УК сосредоточатся на развитии направлений своей специализации. Такая динамика рынка соответствует результатам опроса, который провел «Эксперт РА». Как показал опрос, большинство участников голосования (43%) ожидают сокращения темпов прироста рынка в 2012 году и предполагают, что к концу 2012 года объем рынка ДУ составит 3-3,5 трлн. руб.1
«Во 2 квартале 2012 года драйвером роста рынка управления активами стало увеличение пенсионных накоплений НПФ, которые были получены от ПФР по итогам переходной кампании 2011 года в объеме порядка 70 млрд. руб. Приток новых пенсионных средств перекрыл сокращение активов по другим направлениям ДУ», − комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА».
Негативная динамика российского фондового рынка повлияла на перераспределение активов по типам доверительного управления во 2 квартале. Индекс ММВБ существенно скорректировался в 1 полугодии 2012 г., снизившись на 24% за период с середины марта по конец мая. В этих условиях управляющие фиксируют отток средств из ИПИФов и ОПИФов (-5,5 млрд. руб. по итогам 1 полугодия 2012 г.)2 и приток в ЗПИФы, инвестирующие в объекты недвижимости.
По оценкам «Эксперт РА», лидерами роста активов под управлением по итогам 2 квартала 2012 года стали Группа УК «РЕГИОН» (9%, с 102 до 111 млрд. руб.) и УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» (8%, с 114 до 124 млрд. руб.). Источником роста активов Группы УК «РЕГИОН» стало увеличение активов юридических лиц и пенсионных накоплений. УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» отмечает рост активов как у институциональных инвесторов в доверительном управлении, так и в активах международных инвесторов в консалтинге. Третье место по темпам прироста активов под управлением разделили УК «ТРАНСФИНГРУП», активы под управлением которой выросли с 116 до 124 млрд. руб. за счет роста пенсионных резервов и пенсионных накоплений НПФ, и ВТБ Капитал Управление Инвестициями (с 85 до 92 млрд. руб.), показавшие по итогам 2 квартала 7%-ный рост средств под управлением.
Таблица 1. Динамика активов у крупнейших УК за второй квартал 2012 года
| № | Место в рэнкинге по итогам 1 кв. 2012 | Управляющая компания | Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" | Объем средств под управлением на 30.06.2012, млн. руб.* | Объем средств под управлением на 31.03.2012, млн. руб. | Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. | Относительное изменение активов за период, % |
| 1 | 1 | Лидер | А++ | 399 063** | 399 063 | 0 | 0 |
| 2 | 2 | ГК Газпромбанк-Управление активами | - | 225 778 | 236 404 | -10 626 | -4 |
| 3 | 3 | Группа КапиталЪ Управление активами [1] | А++ | 221 000 | 213 002 | 7 998 | 4 |
| 4 | 4 | ТРАНСФИНГРУП | - | 124 016 | 115 887 | 8 129 | 7 |
| 5 | 5 | ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс | А++ | 123 540 | 114 213 | 9 327 | 8 |
| 6 | 6 | Группа УК УРАЛСИБ[2] | А++ | 106 307 | 105 259 | 1 048 | 1 |
| 7 | 7 | Группа УК РЕГИОН[3] | А++ | 111 202 | 102 446 | 8 756 | 9 |
| 8 | 9 | Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями [4] | А++ | 91 548 | 85 443 | 6 105 | 7 |
| 9 | 10 | АГАНА | - | 82 150 | 85 358 | -3 208 | -4 |
| 10 | 8 | Тройка Диалог | А++ | 80 435 | 88 500 | -8 065 | -9 |
| Источник: «Эксперт РА» | |||||||
| * предварительные данные | [3]Группа УК РЕГИОН: | ||||||
| ** данные на 31.03.2012 | 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» | ||||||
| 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» | |||||||
| [1] Группа КапиталЪ Управление активами: | 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент» | ||||||
| 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ» | [4] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: | ||||||
| 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами» | 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами» | ||||||
| 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ» | 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» | ||||||
| 3) ООО «Пенсионный Резерв» | |||||||
| [2]Группа УК УРАЛСИБ: | |||||||
| 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб» | |||||||
| 2) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент» | |||||||
1 Результаты опроса участников II ежегодной конференции «Будущее рынка доверительного управления активами в России», состоявшейся 5 апреля 2012 года в г. Москве, организатором которой выступил «Эксперт РА».
2 Рассчитано на основе данных о привлечении средств ОПИФами с сайта Национальной Лиги Управляющих www.nlu.ru.