НПФ осуществляет свою деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению на основании лицензии. Государственный уполномоченный орган в рамках процедуры лицензирования утверждает Пенсионные Правила, которые содержат перечень применяемых Фондом пенсионных схем. Правила определяют общие условия формирования пенсионных накоплений и выплаты пенсий. Пенсионный договор определяет выбранную Вкладчиком пенсионную схему, детализирует порядок уплаты пенсионных взносов, процедуры обмена информацией, порядок и условия досрочного расторжения договора. 

Пенсионный договор заключается между Вкладчиком и НПФ в пользу Участника. Вкладчик обязуется вносить пенсионные взносы в пользу Участников, а НПФ при соблюдении условий договора и наступлении пенсионных оснований, обязуется выплачивать негосударственную пенсию Участнику.

В случае когда Физическое лицо заключает пенсионный договор в свою пользу, оно приобретает права и обязанности  Вкладчика и Участника. В случае, если Пенсионный договор заключается с юридическим лицом, то на предприятии должен быть утвержден локальный нормативный акт, определяющий порядок приобретения Участниками пенсионных прав.

При заключении пенсионного договора необходимо определить:

• размер и переодичность пенсионных взносов;
• вид пенсионной схемы и пенсионные основания;
• порядок оформления выплаты негосударственных пенсий;
• срок действия и порядок прекращения договора;
• порядке и условия изменения и расторжения договора;

Закон "О негосударственных пенсионных фондах" №75-ФЗ позволяет Вкладчику требовать от Фонда выплаты или перевода в другой фонд выкупных сумм в соответствии с правилами фонда и условиями пенсионного договора, поэтому при заключении договора необходим обязательно уточнить какие в Фонде действую ограничения и/или штрафные санкции в случае досрочного расторжения договора.

Договор должен содержать положение о порядке информирования вкладчика о состоянии пенсионных счетов и финансовых результатах, а также описывать процедуры оформления негосударственных пенсий.  

Пенсионный договор квалифицируется как договор в пользу третьих лиц. В соответствии с Гражданским кодексом Пенсионный договор считается исполненным для Вкладчика в тот момент, когда Участник (бенефициарий) выразил согласие воспользоваться выгодой по договору (например, оформил в установленном порядке негосударственную пенсию).