Из «молчунов» во вкладчики

Вчера руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов заявил, что банк уже в этом году готов разместить средства пенсионных накоплений на депозиты коммерческих банков. "Ставки по депозитам для юрлиц на рынке сейчас составляют от 5,5 до 10% годовых", - говорит гендиректор департамента корпоративного и инвестиционного бизнеса Банка Москвы Андрей Шалабаев.

ВЭБ хочет положить пенсии на депозиты

Вчера руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов заявил, что банк уже в этом году готов разместить средства пенсионных накоплений на депозиты коммерческих банков. Если правительство даст свое согласие, то всего в банковский сектор ВЭБ готов передать до 70 млрд руб. По мнению участников рынка, использование банковских депозитов в качестве инвестиционного инструмента позволит ВЭБу повысить доходность и конкурировать с частными УК, однако это вряд ли скажется на тенденциях перетока «молчунов» из ВЭба в частные компании и НПФ.

Как сообщил вчера Александр Попов, ВЭБ уже направил свои предложения по расширению списка инструментов для инвестирования пенсионных накоплений в Минфин, МЭРТ, ФСФР и Минздравсоцразвития. «Если мы получим разрешение, то уже со второй половины 2008 года готовы разместить от 20 млрд. до 70 млрд. руб. на срок от двух недель до девяти месяцев», -- заявил г-н Попов. Это далеко не первое предложение ВЭБа по расширению списка инструментов для инвестирования пенсионных денег, который ранее предлагалось дополнить за счет корпоративных и ипотечных облигаций (сейчас ВЭБу разрешено вкладывать только в ипотечные облигации с госгарантией). «По нашим подсчетам, в корпоративные бумаги мы могли бы вложить в следующем году не менее 50 млрд. руб. и еще около 15 млрд руб. в ипотечные облигации», -- рассказал вчера Александр Попов.

Таким образом, ВЭБ готов вложить в бонды и депозиты суммарно порядка 135 млрд руб., что составляет около 40% от средств «молчунов», находящихся в его распоряжении. Сейчас порядка 95% ВЭБ инвестирует в госбумаги. По мнению участников рынка, перераспределение пенсионного портфеля помогло бы ВЭБу повысить доходность. «Ставки по депозитам для юрлиц на рынке сейчас составляют от 5,5 до 10% годовых», -- говорит гендиректор департамента корпоративного и инвестиционного бизнеса Банка Москвы Андрей Шалабаев. Зампред правления Московского банка реконструкции и развития Дмитрий Ладиков-Роев отмечает, что по длинным депозитам для юрлиц ставки могут варьироваться от 7 до 11% годовых в зависимости от величины капитала банка. Для сравнения: в прошлом году доходность пенсионных средств под управлением ВЭБа составила 5,98%, что стало одним из лучших результатов на рынке.

Тем не менее, несмотря на то что ВЭБу удалось обойти по доходности большинство частных УК, отток «молчунов» из него в прошлом году усилился: по данным ПФР, свои пенсионные накопления в частный сектор перевели свыше 1,8 млн граждан. Менеджеры УК отмечают, что эта тенденция будет сохраняться, даже если ВЭБу удастся увеличить доходность. «Расширение списка инвестиционных инструментов все равно не позволит государственной управляющей компании решить главную задачу -- защитить сбережения от инфляции», -- говорит директор управления по работе с корпоративными клиентами УК «ВТБ Управление активами» Сергей Лукин. По его словам, учитывая, что горизонт инвестирования пенсионных средств составляет десятки лет, обогнать инфляцию можно только с помощью активных инвестиционных стратегий, поэтому оттока клиентов НПФ и УК обратно в ВЭБ ждать не стоит. В самом ВЭБе также полагают, что процесс перехода пенсионных накоплений в частный сектор продолжится: согласно его стратегии к 2012 году объем средств пенсионных накоплений на счетах достигнет 885 млрд руб., однако доля ВЭБа на рынке пенсионного страхования уменьшится с 90 до 60%.

РБК daily