Методика рейтинга НПФ

Деятельность негосударственного пенсионного фонда (НПФ) оценивается по двум основным блокам критериев: надежность фонда (устойчивость) и успешность фонда (эффективность деятельности фонда). Первый блок включает семь критериев, второй - три. Общее количество критериев - 10.

НПФ по каждому из критериев оценки его деятельности получает бальную оценку: от ноля (минимальный балл) до двух (максимальный), кроме критериев объем пенсионных резервов и ИОУД, где бальная оценка колеблется в диапазоне от ноля до четырех баллов.

Первый блок - надежность фонда определяется на основании оценки семи критериев.

(Информация о финансовых показателях фонда запрашивается за последние три года работы, на отчетные даты: 01.01.02, 01.01.03, 01.07.03; 01.01.04; 01.07.04):

1. общий объем пенсионных резервов
2. размер имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД)
3. опыт работы фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения (НПО)
4. состав учредителей фонда
5. репутация фонда на рынке НПО
6. диверсификация инвестиционного портфеля фонда
7. членство в профессиональных объединениях.

Второй блок - успешность фонда (эффективность деятельности фонда) определяется на основании оценки трех критериев: роста доли фонда на рынке НПО, успешности инвестиционной политики фонда (эффективности деятельности) и роста клиентской базы фонда по нескольким показателям на протяжении последних трех лет:

1. динамика изменения доли фонда на рынке НПО по показателю объема пенсионных резервов
2. динамика изменения доходности, полученной от размещения пенсионных резервов
3. динамика роста клиентской базы фонда

Итоговое количество баллов формируется в результате взвешенного суммирования баллов, набранных в основных блоках. (Блоку надежность придается наибольший вес). В зависимости от полученной итоговой бальной оценки НПФ присваивается рейтинговое место - 1, 2, 3 и т.д.

Описание критериев оценки деятельности НПФ

Первый блок - надежность фонда

Гарантия выполнения обязательств фонда перед клиентами. Определяется на основании оценки семи критериев.

1. Общий объем пенсионных резервов

Критерий характеризуют масштаб деятельности НПФ, обеспечивает платежеспособность фонда перед своими участниками. Оценивается абсолютная величина на последнюю отчетную дату. Показатель объема пенсионных резервов приводится к бальной оценке в диапазоне от 0 (минимальный) до 4 (максимальный).

2. Размер имущества для обеспечения уставной деятельности фонда (ИОУД)

Критерий свидетельствует о надежности фонда, обеспечивает защиту прав участников и застрахованных лиц фонда. Свидетельствует о финансовой состоятельности фонда, обеспечивает его устойчивость при наступлении неблагоприятных обстоятельств. Кроме того, позволяет в ходе работы фонда использовать совершенные технологии, оборудование и т.д. Оценивается абсолютная величина на последнюю отчетную дату. Показатель ИОУД приводится к бальной оценке в диапазоне от 0 (минимальный) до 4 (максимальный).

3. Опыт работы фонда на рынке НПО (с момента первой выплаты негосударственных пенсий). Показатель характеризует опыт работы фонда на рынке НПО и профессионализм его сотрудников.

Для оценки опыта работы фонда на рынке НПО берется абсолютный показатель количества участников получающих негосударственную пенсию на отчетные даты. Оценивается динамика роста количества участников за последние три года.

Для оценки уровня профессионализма персонала фонда определяется соотношение количества специалистов фонда, имеющих стаж работы на рынке НПО и проработавших в фонде как минимум три года и общего числа сотрудников фонда (технический персонал не учитывается).

Для получения максимальной оценки по этому критерию необходимо, чтобы опыт работы фонда на рынке НПО превышал три года, число участников, получающих негосударственную пенсию, стабильно росло за последние три года и количество специалистов фонда, проработавших в фонде как минимум три года, от общего числа сотрудников фонда, составляло определенную долю.

4. Состав учредителей фонда

Для оценки этого критерия запрашивается полная информация о составе учредителей фонда и о доле каждого из них в совокупном вкладе учредителей. Близость фонда к ведущим (финансово-устойчивым) предприятиям промышленности и другим сферам народного хозяйства, финансовому сектору свидетельствует об его надежности, как и само количество крупных учредителей.

Если НПФ предоставил полную информацию о своих учредителях (перечислены и указаны доли всех учредителей в совокупном вкладе учредителей) и если в составе учредителей фонда находятся ведущие предприятия российского нефинансового сектора, а также компании финансовой сферы (первая сотня списка "Эксперт-400", первая сотня банков по размеру активов, лидеры рейтинга репутации и т.д.), то фонд получает максимальный балл по этому критерию.

5. Репутация фонда на рынке НПО

У НПФ запрашиваются следующие данные: о наличии приостановления действия лицензии на осуществление деятельности, актуарного дефицита, убыточного баланса.

При отсутствии негативных фактов в практике фонда фонд получает максимальный балл.

6. Диверсификация инвестиционного портфеля фонда

Для оценки этого критерия запрашивается информация об управляющих компаниях (УК), в доверительное управление которым переданы средства пенсионных резервов фонда, доля переданных средств в каждую УК и основные направления размещения активов фонда (структура инвестиционного портфеля фонда).

Наибольшая диверсификация в различные инструменты фондового рынка активов фонда свидетельствует о дополнительной надежности вложений (снижении инвестиционного риска), сохранности средств участников в случае наступления неблагоприятных обстоятельств как у одной из УК, так и на фондовом рынке.

Необходимо, чтобы активы НПФ были переданы в управление более чем в одну УК и обеспечено их размещение в надежные инструменты фондового рынка.

7. Членство в профессиональных объединениях

Критерий обеспечивает дополнительные гарантии обеспечения выполнения обязательств фонда перед вкладчиками и участниками.

Наличие дополнительного контроля над деятельностью фонда со стороны различных органов и профессиональных ассоциаций (участие в профессиональных объединениях, СРО стимулирует фонд придерживаться определенных правил и единых стандартов в работе) является одним из дополнительных признаков надежности фонда.

Для получения максимальной оценки НПФ должен являться участником профессионального объединения.

________________________________________________________________________________

Второй блок - успешность фонда (эффективность деятельности фонда).

Определяется на основании трех критериев: роста доли фонда на рынке НПО, успешности инвестиционной политики фонда и доверии со стороны клиентов по нескольким показателям на протяжении последних трех лет.

1. Динамика изменения доли фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения.

Оценивается динамика роста доли НПФ по показателю объема пенсионных резервов на протяжении последних трех лет. Стабильный рост доли фонда на рынке НПО свидетельствует об его эффективной деятельности.

Если в более чем половине запрашиваемых периодов (01.01.2002 - 01.07.2004) доля НПФ по показателю объема пенсионных резервов по репрезентативной выборке фондов-участников увеличивалась, то фонду присваивается максимальный балл.

2. Динамика изменения доходности фонда, полученной от размещения пенсионных резервов

Оценивается динамика роста доходности получаемая НПФ от размещения пенсионных резервов за последние три года на отчетную дату.

Фонд получает максимальный балл если в более чем половине периодов (01.01.2001 - 01.01.2004) доходность фонда (% годовых) от инвестирования пенсионных резервов была выше уровня инфляции.

3. Динамика роста клиентской базы фонда

Для определения этого показателя запрашивается информация об общем количестве участников (физических лиц) фонда на отчетные даты. Фонд считается наиболее успешным, если наблюдается стабильный рост количества участников в более чем половине рассматриваемых периодов (01.01.2002 - 01.07.2004).